Illiquiditeit en de FPR

Wat zijn verstandige bovengrenzen voor de allocatie naar illiquide beleggingscategorieën?

Bij de invoering van de Wtp ontstaat de vraag of en hoe illiquide beleggingen een plek kunnen krijgen. Daarbij rijst de vraag wat verstandige bovengrenzen zijn voor de allocatie naar deze categorieën. In deze update pensioentransitie gaan we daar op in voor de Flexibele Premieregeling (FPR).

De term ‘illiquide beleggingen’ is een containerbegrip voor beleggingen waarvan de verhandelbaarheid beperkt is. Dit in tegenstelling tot de bekende liquide beleggingscategorieën, zoals aandelen en staatsobligaties. Er is geen of een beperkte secundaire markt voor illiquide beleggingen waardoor een frequente marktwaarde ontbreekt. In plaats daarvan wordt de waarde in veel gevallen periodiek geschat op basis van een (modelmatige) taxatie.

Illiquide beleggingscategorieën kunnen desondanks ook binnen de FPR bijdragen aan een gunstiger risico-rendementsprofiel. De lifecycle-context binnen de FPR inclusief keuzemogelijkheden voor deelnemers brengt daarbij wel aandachtspunten met zich mee.

Lees er alles over in de Achmea IM Update Pensioentransitie (pdf).